想賺 20% 要在什麼價格平倉？用目標收益率反推止盈價

先看結果

假設在 50,000 USDT 買進 0.2 BTC，名義倉位 10,000 USDT，10 倍槓桿，初始保證金 1,000 USDT，開平倉都以吃單成交、費率 0.05%。在合約盈虧計算器的「目標收益率」填 20%，計算器會顯示要在 51,050.53 USDT 平倉。

這代表淨賺 200 USDT（保證金的 20%）需要價格上漲約 2.10%。目標改成 50% 時，平倉價是 52,551.28 USDT，漲幅約 5.10%；目標 100% 則要 55,052.53 USDT，漲幅約 10.11%。

槓桿換成 20 倍時，保證金只有 500 USDT，20% 的目標只要淨賺 100 USDT，平倉價 50,550.28 USDT，漲幅約 1.10%。目標看起來更容易達到，代價是同樣的回檔會讓 ROE 以兩倍速度變差。

反推公式

目標淨盈虧＝目標收益率 × 初始保證金。多單的平倉價＝〔開倉價 × 數量 ×(1 ＋ 開倉費率)＋ 資金費 ＋ 目標淨盈虧〕÷〔數量 ×(1 − 平倉費率)〕。

代入本例：(10,000 × 1.0005 ＋ 0 ＋ 200) ÷ (0.2 × 0.9995) ＝ 10,205 ÷ 0.1999 ＝ 51,050.53 USDT。式子裡同時有手續費與資金費，所以目標價會自動包含交易成本，不需要另外加。

空單的平倉價＝〔開倉價 × 數量 ×(1 − 開倉費率)− 資金費 − 目標淨盈虧〕÷〔數量 ×(1 ＋ 平倉費率)〕。同樣 10 倍、20% 目標的空單，平倉價是 48,950.52 USDT，價格要跌約 2.10%。

不同目標與槓桿的止盈價

同一筆 0.2 BTC 多單、吃單 0.05%，在不同槓桿與目標收益率下要在哪裡平倉。槓桿越高，同樣的目標越近；但價格反向時，ROE 也以同樣倍數變差。

成本如何改變目標價

同樣 10 倍、20% 目標：平倉改用掛單、兩邊費率 0.02% 時，止盈價降到 51,020.20 USDT；若持倉 7 天、經過 21 次 +0.01% 的資金費，止盈價要提高到 51,155.58 USDT 才能淨賺 20%。

持倉越久，資金費越可能成為目標價裡最大的一塊成本。計算器的資金費率與結算次數欄位，就是為了讓止盈價把這部分算進去。

同一條公式也能算止損

把目標收益率填成負數，就能反推「虧到某個程度」的價格。10 倍槓桿、目標 −30% 時，平倉價是 48,549.27 USDT，價格下跌約 2.90%。

這個數字可以拿來檢查止損是否合理：如果 −30% 的止損價已經離強平價很近，就該降低槓桿或縮小倉位，而不是把止損再往下移。

風險報酬比的快速檢查

把止盈與止損放在一起：10 倍下 +20% 的止盈要漲 2.10%，−30% 的止損在跌 2.90% 處觸發。止損距離比止盈還遠，這筆交易至少要有六成以上的勝率才划算。

反推出來的價格只是起點。真正的判斷要回到行情：支撐壓力位在哪、預期持倉多久、這個商品平常的波動有多大。計算器負責把數字算準，決策仍然是你的。

目標價要和行情放在一起看

反推出來的漲幅，要和這個商品在你預計的持倉時間內常見的波動比較。如果 BTC 在一天內常見的波動遠小於 5%，把當沖的目標設在 50% ROE、等於要求一個不常見的走勢。

提高槓桿讓目標價變近，是用更高的爆倉風險換來的：20 倍槓桿下，價格反向約 4.47% 就可能接近強平，而 20% 的目標只要漲 1.10%。兩個距離放在一起看，才知道這筆交易的風險報酬比。

設定止盈單前的檢查

止盈單成交時多半是限價或觸發市價，成交方式會影響平倉手續費：以掛單成交時費率較低，目標價會稍微下降。計算器可以把平倉費率改成實際會用的費率來重算。

持倉跨過資金費結算時，記得把結算次數與費率填進去；止損也要同樣反推，確認止損價離強平價夠遠。最後在交易所的訂單預覽核對觸發價與成交方式。

官方來源與計算邊界

目標收益率以初始保證金為分母、手續費按成交名義價值計算，依據 OKX 的期貨盈虧規則與幣安的手續費說明。反推出的平倉價不含滑點；觸發單的實際成交價可能和觸發價不同。

• OKX：期貨盈虧計算規則
• 幣安：合約手續費結構與計算方式

接下來可以檢查的項目