淨
交易所畫面上的「未實現盈虧」只看價差：多單是（標記價格－開倉均價）× 數量，空單反過來。真正平倉時，還要扣掉開倉與平倉的手續費，以及持倉期間收付的資金費，剩下的才是帳戶實際增減的金額。
手續費按成交當下的倉位價值計算：開倉費用以入場名義價值為基礎，平倉費用以出場名義價值為基礎，所以多單漲得愈多，平倉手續費也愈高。資金費則在每次結算時按倉位價值收付，費率為正時多單付給空單。
- 方向：多單為 +1，空單為 −1。
- 開倉手續費 = 開倉價 × 數量 × 開倉費率；平倉手續費 = 平倉價 × 數量 × 平倉費率。
- 資金費 = 開倉名義價值 × 每期費率 × 結算次數 × 方向；算出負數代表收取。
收益率
交易所顯示的收益率以保證金為分母：OKX 的損益說明把收益率定義為損益除以初始保證金。初始保證金等於名義倉位除以槓桿，所以同樣的價差，槓桿愈高收益率愈大，虧損時的負收益率也一樣被放大。
價格上漲 4% 時，10 倍槓桿的多單在扣除成本前收益率是 40%；同樣 4% 的反向波動，就是 −40% 左右。收益率衡量的是保證金的變化，不代表這筆交易更划算：手續費與資金費都按名義倉位計算，不會因為槓桿提高而變少。
損益
開倉的那一刻，倉位就背著開倉手續費；想在不賺不賠的價格平倉，還得多付一筆平倉手續費，持倉跨過結算還要加上資金費。損益兩平價，就是讓淨盈虧剛好等於零的平倉價格。
多單的兩平價高於開倉價，空單的兩平價低於開倉價。開平倉都以 0.05% 的 Taker 費率計算時，多單大約要漲 0.1% 才開始賺錢；還要支付資金費的話，兩平價會再往外移。設停利、評估短線策略時，起點應該是兩平價，而不是開倉價。
反推
想知道「漲到多少才有 50% 收益率」，就把目標收益率乘上初始保證金，得到要賺到的淨金額，再把它加進兩平價的公式。下表沿用下方案例的條件：10 倍多單、開倉價 50,000 USDT、0.2 BTC、開平倉手續費各 0.05%、支付 3 USDT 資金費。
目標價只是算術上的平倉點，不是預測。它能拿來檢查停利是否合理：在 10 倍槓桿下，100% 收益率需要價格上漲約 10.14%；如果目標需要的漲幅遠大於策略平常能抓到的波動，或者比強平價離入場價更遠，就該回頭調整倉位或槓桿。
| 目標收益率 | 平倉價（USDT） | 需要的漲幅 |
|---|---|---|
| 0%（兩平） | 50,065.03 | 0.13% |
| 10% | 50,565.28 | 1.13% |
| 25% | 51,315.66 | 2.63% |
| 50% | 52,566.28 | 5.13% |
| 100% | 55,067.53 | 10.14% |
和交易所的
交易所的已實現盈虧通常會把手續費與資金費分開列出，未實現盈虧則用標記價格計算。對帳時，先把同一筆倉位的開倉均價、平倉均價、數量、實際成交的 Maker／Taker 費率與資金費紀錄逐項代入。
分批平倉、分批成交，或手續費以 BNB 等其他幣種扣除，都會讓交易所畫面和這裡的單次計算不同。有出入時，以帳戶的成交紀錄與資金費紀錄為準。
- 確認實際成交是 Maker 還是 Taker：限價單若一送出就立即成交，也會按 Taker 計費。
- 資金費只在結算時點仍持倉才會收付，持倉時間不能直接換算成期數。
- 幣本位合約的損益以幣計價，本工具只適用 USDT 本位合約。
計算案例
可重
以 50,000 USDT 開 0.2 BTC 的 BTCUSDT 多單（名義倉位 10,000 USDT），10 倍槓桿，持倉跨過 3 次資金費結算後，在 52,000 USDT 全部平倉；開平倉都以 Taker 成交。
- 輸入
- 開倉價 50,000 USDT、平倉價 52,000 USDT、數量 0.2 BTC
- 輸入
- 槓桿 10 倍，初始保證金 1,000 USDT
- 輸入
- 開倉、平倉手續費率各 0.05%（示範值）
- 輸入
- 資金費率每期 +0.01%，共 3 期（示範值）
- 步驟 1
- 價差損益＝(52,000 − 50,000) × 0.2＝400 USDT
- 步驟 2
- 手續費＝10,000 × 0.05% ＋ 10,400 × 0.05%＝5 ＋ 5.2＝10.2 USDT
- 步驟 3
- 資金費＝10,000 × 0.01% × 3＝3 USDT（多單支付）
- 步驟 4
- 淨盈虧＝400 − 10.2 − 3＝386.80 USDT；收益率＝386.80 ÷ 1,000＝38.68%
- 步驟 5
- 損益兩平價＝(50,000 × 1.0005 ＋ 3 ÷ 0.2) ÷ 0.9995＝50,065.03 USDT
扣掉成本後，這筆交易淨賺 386.80 USDT，保證金收益率 38.68%；平倉價要高於 50,065.03 USDT 才開始賺錢。
0.05% 與 +0.01% 是方便重算的示範值，不是任何平台或帳戶當下的費率。實際的手續費等級、資金費與成交價，以交易所的成交紀錄為準。
常見問題
收益率（ROE）和盈虧百分比有什麼不同？
收益率以保證金為分母；若盈虧百分比以名義倉位為分母，兩者正好差一個槓桿倍數。上面的案例中，名義倉位賺了 3.87%，10 倍槓桿下的保證金收益率就是 38.68%。
空單的盈虧怎麼算？
價差方向反過來，空單在價格下跌時獲利。同樣在 50,000 USDT 開 0.2 BTC 空單、漲到 52,000 USDT 平倉，價差虧損 400 USDT，扣掉手續費、再加回收取的 3 USDT 資金費，淨虧損 407.20 USDT。
為什麼平倉手續費比開倉手續費多？
手續費按成交當下的倉位價值計算。多單漲價後平倉，出場名義價值變成 10,400 USDT，平倉手續費 5.2 USDT 就比開倉時的 5 USDT 多。
槓桿愈高就賺愈多嗎？
倉位大小相同時，槓桿只改變占用的保證金，淨盈虧金額不變；收益率變大，是因為分母變小。槓桿提高也會讓強平價更靠近，價格稍微反向就可能在到達目標價之前被強平。
停利要設在兩平價嗎？
兩平價只是不賺不賠的點，停利應依策略目標設定；但以兩平價為起點，可以避免設出「看起來有賺、扣掉成本卻賠錢」的停利。
資料依據
官方資料與核驗
公式與平台規則都附上官方文件連結，方便你逐項核對。
- 期貨損益計算規則OKX
未實現損益按開倉均價計算，收益率＝損益 ÷ 初始保證金
資料收錄：2026-10-07 - 合約手續費結構與計算方式Binance
手續費＝倉位價值 × 費率，倉位價值以成交價計算
資料收錄：2026-10-07 - 期貨交易費用計算OKX
USDT 本位合約手續費＝合約面值 × 張數 × 成交價 × 費率
資料收錄：2026-10-07 - 幣安合約資金費率說明Binance
資金費在結算時按倉位價值收付，費率為正時多單支付
資料收錄：2026-10-07
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