先看結論：倉位大小應從「這筆交易最多願意損失多少」反推，而不是先選槓桿。這個工具用帳戶資金、風險比例、入場價與止損價計算數量；結果是風險預算模型，不是買賣建議，也不能保證止損按指定價格成交。
先固定虧損預算，再求倉位
單筆風險金額等於帳戶資金乘以自訂風險比例。入場價到止損價的距離愈大，每單位可能虧損愈多，因此在相同風險預算下可承受的數量愈少。
風險比例是使用者自己的限制，不存在適合所有人的標準。本頁示例採 1% 只為了便於復算，不代表建議值。
- 多單止損通常低於入場價；空單止損通常高於入場價。
- 帳戶資金應只包含你實際分配給這套交易策略的資本。
- 若無法定義止損或失效點，就無法用此模型界定每單位風險。
倉位數量公式
令 A 為帳戶資金、p 為單筆風險比例、E 為入場價、S 為止損價。若納入費用，f 為預估來回手續費率，s 為預估滑點率。
費用與滑點採入場名義價值比例近似，目的在為損失預算預留額外空間，不代表實際成交價格或費用保證。
風險預算 = A × p每單位風險 = |E − S| + E × (f + s)可承受數量 = 風險預算 ÷ 每單位風險名義倉位 = 可承受數量 × E倉位大小與槓桿是兩個問題
倉位大小決定價格走到止損時的理論損失；槓桿主要改變開倉所需初始保證金與強平距離。提高槓桿不會讓同一個止損距離下的合理風險預算自動增加。
計算出的名義倉位仍需通過可用保證金、最大槓桿、最小下單量與強平距離檢查。若預估強平價比止損更近，該組槓桿與保證金設定不適合直接執行。
| 變數 | 改變時的直接影響 | 仍需核對 |
|---|---|---|
| 風險比例提高 | 風險預算與數量提高 | 是否承受連續虧損 |
| 止損距離加寬 | 在相同預算下數量下降 | 止損是否有策略依據 |
| 槓桿提高 | 所需初始保證金下降 | 強平是否先於止損 |
| 費用或滑點提高 | 每單位風險提高、數量下降 | 市場深度與委託類型 |
模型不能消除執行風險
一般止損是觸發交易指令，不等於保證成交價。快速行情、跳空、流動性不足、部分成交與手續費級別都可能使實際虧損高於預算。
把輸出向下調整到平台允許的數量步進，並在下單前重算實際名義價值、預估費用與強平距離。相關倉位的風險也可能高度相關，逐筆符合預算不代表整體投資組合風險可控。
- 不要把長期持有資產與主動交易風險資本重複計入。
- 依數量步進向下取整，避免因取整後超出風險預算。
- 對高波動或低流動性市場使用更保守的滑點假設。
計算案例：可復算案例：以 1% 預算配置多單
- 帳戶策略資金 A：10,000 USDT
- 教學風險比例 p：1%，所以風險預算為 100 USDT
- 入場價 E：50 USDT；止損價 S：48 USDT
- 預估來回手續費率 f：0.10%；預估滑點率 s：0.10%
- 價格風險＝|50−48|＝2 USDT/單位
- 費用與滑點準備＝50×(0.001+0.001)＝0.10 USDT/單位
- 數量＝100÷2.10＝47.6190 單位
- 名義倉位＝47.6190×50＝2,380.95 USDT
未套用平台數量步進前，模型輸出約 47.6190 單位、2,380.95 USDT 名義價值。
常見問題
1% 風險比例是推薦值嗎？
不是。它只是常見的教學示例。可承受風險取決於資金用途、策略、波動、連續虧損承受度與個人情況。
風險比例和倉位占帳戶比例一樣嗎？
不一樣。風險比例是止損成交時預計損失占帳戶的比例；名義倉位可以高於或低於這個金額。
提高槓桿可以開更大的倉位嗎？
技術上可能降低初始保證金需求，但不應改變既定的最大損失預算，而且會縮短強平距離。先算風險倉位，再檢查槓桿可行性。
為什麼要把手續費和滑點加入每單位風險？
只計入入場到止損的價差會低估總損失。費用會直接減少資金，滑點則可能讓實際出場價更差。
沒有止損也能使用嗎？
這套公式需要明確的失效點來定義每單位風險。若沒有止損或退出規則，輸出的風險上限不成立。
官方資料與核驗
- Proper Position Size · CME Group資料收錄：2026-08-31
以帳戶可承受損失與止損距離決定倉位的框架
- How to Calculate Position Size in Trading · Binance Academy資料收錄：2026-08-31
帳戶風險、失效距離、倉位公式與費用滑點限制
- A Beginner's Guide to Risk Management · Binance Academy資料收錄：2026-08-31
區分風險金額與名義倉位，1% 僅為風險管理示例
內容產製：AI 輔助撰寫 · 自動化發布檢查 · 2026-08-31