固定費率快照
假設多單名義價值維持 10,000 USDT，每期資金費率固定 +0.01%，多單每期支付 1 USDT。三期為 3 USDT；若每天三期，七天 21 期為 21 USDT，三十天 90 期為 90 USDT。
這是條件式情境，不是預測。實際倉位價值會隨標記價格變動，費率也會在每次結算前更新，部分合約還可能調整結算頻率。
敏感度比單點更有用
同一 30 天持倉，平均每期 +0.005%、+0.01% 與 +0.03% 時，教學資金費分別為 45、90 與 270 USDT。費率只差幾個基點，累積結果就相差 225 USDT。
因此長週期頁面應顯示區間和累積期數，不應只展示『目前費率 × 90』的一個精確數字。極端時期還要加入費率上限、頻率變化與倉位縮放情境。
費率與期數的完整矩陣
三種平均費率乘三個持倉期數，倉位固定 10,000 USDT 多單。每一格都是「名義倉位 × 費率 × 期數」，在資金費率計算器裡按得出來。
橫向讀是時間的影響，縱向讀是費率的影響。先看右下角：+0.03% 持有三十天的 270 USDT，已經是名義倉位的 2.7%，遠超過任何一次往返手續費的量級。長週期持倉的主要成本從來不是手續費。
| 平均每期費率 | 3 期（約 1 天） | 21 期（約 7 天） | 90 期（約 30 天） |
|---|---|---|---|
| +0.005% | 1.50 USDT | 10.50 USDT | 45.00 USDT |
| +0.010% | 3.00 USDT | 21.00 USDT | 90.00 USDT |
| +0.030% | 9.00 USDT | 63.00 USDT | 270.00 USDT |
年化換算：好用，但三個前提常被忽略
把每期費率換算成年化的公式是：年化 ≈ 每期費率 × 每日期數 × 365。以每日三期計，+0.01% 約等於 10.95% 年化，+0.03% 約等於 32.85%。這個數字對於比較「持有成本 vs 其他資金用途」很直觀。
但年化有三個前提在實務中幾乎不成立：費率不會整年維持不變；倉位價值不會整年維持不變；結算頻率可能被平台調整。把年化當成預期成本會系統性地低估或高估，取決於你恰好在哪個費率環境下做的換算。
比較合理的用法是把年化當成「當下這一刻的持有成本強度」，就像看即期利率而不是看一年後的實際利息。要估算真實成本，仍然要回到逐期序列。
年化持有成本率 ≈ 每期費率 × 每日結算期數 × 365| 每期費率 | 以每日 3 期換算的年化 | 適用前提 |
|---|---|---|
| +0.005% | 約 5.48% | 僅描述當下強度 |
| +0.010% | 約 10.95% | 僅描述當下強度 |
| +0.030% | 約 32.85% | 極少長期維持 |
持有到結算點才發生
如果在結算前平倉，通常不會支付該期資金費；若在結算後立即平倉，該期收付已經發生。為了省資金費而頻繁進出，則可能增加 Taker 費與滑點。
決策應比較『多持一個結算週期的預期價值』和『退出再進場的摩擦成本』，而不是把資金費單獨看成必須躲避的稅。
運營與交易檢查
保存計算時的費率、下一結算時間、抓取時間與來源，之後用帳戶帳單回測。若估算長期偏低，檢查是否漏掉動態名義價值或頻率變化。
DZPTO 使用公開市場快照做情境輸入；真正入帳金額仍以平台結算記錄為準。
官方來源與計算邊界
結算頻率與收付方向以 OKX 的資金費 FAQ 為準。表中那三檔費率是情境輸入，不是對未來 30 天的任何預期——長週期頁面上這一點特別容易被誤讀。
接下來可以檢查的項目
資金費率
負資金費率時，多單和空單到底誰付錢？
可重算場景指南
自行覆核方法
BTC、ETH、SOL 月度資金費率觀察：一份可重複的報告方法
可重算場景指南
爆倉與強平風險
BTC 5 倍、10 倍、20 倍與 50 倍槓桿：爆倉風險差多少？
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常見問題
正費率是否永遠是多單支付？
在常見永續機制中，正費率通常由多單支付給空單，但仍需核對合約頁的方向與規則。
能用現在費率預測三十天嗎？
只能做敏感度情境，不能當成預測；費率、頻率與倉位價值都可能變化。
為什麼不直接顯示「目前費率 × 90」一個數字？
因為那個數字的精確度是假的。它把一個會逐期變動的序列當成常數，讀者容易把它當作承諾。顯示區間與敏感度，才誠實反映這是條件式情境而非預測。
倉位價值變動會怎麼影響累積資金費？
資金費按每次結算時的倉位價值計算，所以獲利中的多單會為後續每期支付更多，虧損中的多單支付更少。用固定名義價值估算長週期成本，在趨勢行情中會系統性偏離。