先算可見費差
以教學基礎費率 Maker 0.02%、Taker 0.05% 計算，10,000 USDT 單邊成交分別為 2 與 5 USDT，往返全 Maker 為 4 USDT，全 Taker 為 10 USDT，表面差額 6 USDT。
若開倉 Maker、風險平倉 Taker，往返為 7 USDT。這通常比假設止損也能 Maker 成交更符合保守預算。實際費率必須用登入後帳戶等級替換。
臨界點不是單一成交率
假設掛單未成交後追價造成 0.04% 額外不利價格，10,000 USDT 就是 4 USDT。單邊 Maker 只比 Taker 省 3 USDT，這一次追價已經吃掉費差。
因此應記錄每次掛單的成交比例、等待時間、取消後價格偏移與最終是否變成 Taker，而不是只統計『有沒有掛單』。
四種成交組合的往返成本
把四種組合並排之後，能看出來的不只是 6 USDT 的極端差距，還有中間那兩列——實務上多數交易落在那裡。
該當預設的是第二列。進場可以耐心掛單，風險止損通常必須確定成交；照第一列編預算，等於假設每一次出場都掛得掉——那是最不該被假設的一次。
| 進場／出場 | 往返費用 | 佔名義倉位 | 相對全 Taker 節省 |
|---|---|---|---|
| Maker／Maker | 4.00 USDT | 0.040% | 6.00 USDT |
| Maker／Taker | 7.00 USDT | 0.070% | 3.00 USDT |
| Taker／Maker | 7.00 USDT | 0.070% | 3.00 USDT |
| Taker／Taker | 10.00 USDT | 0.100% | — |
臨界成交率：省下的費差什麼時候會被追價吃掉
設掛單成交率為 h，未成交時追價造成的不利價格為 c（佔名義倉位）。單邊掛單的期望成本相對於直接吃單的節省是：節省 ＝ h ×(taker費率 − maker費率) −(1 − h)× c。
令節省為零可得臨界成交率 h* ＝ c ÷〔c ＋(taker費率 − maker費率)〕。以費差 0.03%、追價成本 0.04% 為例，h* ＝ 0.04 ÷(0.04 ＋ 0.03)＝57.1%。成交率低於 57.1%，掛單反而更貴。
這個門檻比多數人直覺的高。它也解釋了為什麼在快速行情中掛單通常不划算：那正是成交率最低、追價成本最高的時候，兩個變數同時往壞的方向走。
臨界成交率 h* = 追價成本 ÷ (追價成本 + Taker費率 − Maker費率)| 追價造成的不利價格 | 費差 0.03% 時的臨界成交率 |
|---|---|
| 0.01% | 25.0% |
| 0.02% | 40.0% |
| 0.04% | 57.1% |
| 0.08% | 72.7% |
策略情境要分開
低急迫性的分批建倉可以給 Maker 更多時間；突破追單與風險止損更在意成交確定性。把所有訂單都套用同一成交假設會低估尾部成本。
可建立三組回測：被動成交、混合成交、完全主動。用實際成交資料計算每組平均費率與滑點，再比較淨成本。
執行前檢查
核對平台對 Maker/Taker 的定義、你的費率等級、是否有返佣或特殊活動，以及訂單是否可能因立即成交而被判為 Taker。
不要為了節省 3 USDT 單邊費用而承擔遠大於 3 USDT 的價格風險。費率是可見成本，成交失敗是機會與風險成本。
官方來源與計算邊界
Maker 與 Taker 的定義和費率結構引自兩家的費用文件。臨界成交率的公式是本站的推導，不是平台提供的指標；代入的 0.03% 費差與追價成本都應換成你自己的實測值。
接下來可以檢查的項目
交易成本
10,000 USDT 永續合約持倉七天，完整成本怎麼算？
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爆倉與強平風險
BTC 5 倍、10 倍、20 倍與 50 倍槓桿：爆倉風險差多少？
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爆倉與強平風險
追加保證金前後，BTC 多單的爆倉價會怎麼變？
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常見問題
Post-only 能保證 Maker 嗎？
它通常避免訂單立即吃單，但可能被取消或不成交；仍需以平台訂單狀態和最終費用為準。
比較交易所時只看 Taker 費率可以嗎？
不夠。還要對齊帳戶級別、資金費、滑點、產品可用性與提現路徑。
為什麼臨界成交率比直覺高這麼多？
因為費差是小量、追價成本是大量。Maker 與 Taker 單邊只差 0.03%，但一次追價常在 0.04% 以上。省下的是確定的小數字，付出的是不確定的大數字，所以需要相當高的成交率才划算。
應該怎麼實際量測自己的成交率？
記錄每一筆掛單的四件事：是否成交、成交比例、等待時間、取消後價格偏移。用實際成交比例當 h，用取消後的價格偏移當 c，代入臨界公式。憑印象估計成交率通常會高估，因為未成交的訂單比較不容易被記住。