10,000 USDT 永續合約持倉七天，完整成本怎麼算？

基準情境

假設名義倉位 10,000 USDT，開倉和平倉都以 Taker 成交，教學費率各取 0.05%。單邊費用為 10,000 × 0.05%＝5 USDT，往返交易費共 10 USDT。

七天若每天三次資金費結算，共可能跨過 21 期。但真正結算次數要看合約時程和持倉是否剛好跨過結算點，不能只用天數機械相乘。

資金費情境

若每期費率固定為 +0.01%，多單每期支付 1 USDT，21 期合計 21 USDT；加上往返交易費，教學總成本為 31 USDT。若平均費率為 +0.03%，資金費變成 63 USDT，總成本為 73 USDT。

若費率變為負值，多單可能收取資金費，總成本甚至低於純交易費。但收到資金費不等於交易獲利，價格損益仍可能遠大於這筆金額。

三種成交情境的完整對照

把三種成交情境並排，會看到一件前面沒說破的事：手續費那一欄差了 6 USDT，資金費那一欄三列完全相同。

這就是永續合約成本結構的樣子：持倉愈久，手續費愈不重要，資金費愈主導。七天情境裡資金費已佔全 Taker 總成本的 68%，撐到三十天且費率不變，手續費佔比會掉到一成左右。

名義金額放大時，什麼會變、什麼不會變

在這個模型裡，手續費與資金費都按名義倉位等比例計算，所以總成本率（佔名義倉位的百分比）不隨金額改變。10,000 USDT 的 0.31% 和 100,000 USDT 的 0.31% 是同一個數字。

不隨金額等比例變化的是三件事：滑點通常隨金額上升，因為要吃掉更深的訂單簿；維持保證金率可能因名義價值級距而上升；以及大額倉位在流動性不足時的實際平倉價可能明顯偏離掛單價。

因此把小額測算直接乘上倍數是危險的。成本率可以外推，執行品質不能。金額增加一個數量級時，應該重新量測實際成交均價與掛單價的差距，再把它當成新的滑點輸入。

• 等比例縮放：開倉費、平倉費、每期資金費、總成本率。
• 不等比例：滑點、維持保證金級距、部分平倉的實際成交價。
• 完全不變：結算期數（由時間與合約時程決定，與金額無關）。

Maker 不等於零成本

若開倉和平倉都以 0.02% Maker 成交，教學往返費為 4 USDT，比 Taker 情境少 6 USDT。可是掛單可能不成交、只成交一部分，或在追價後轉為 Taker。

因此成本計畫至少保留三個版本：全 Maker、全 Taker、開倉 Maker／止損 Taker。風險事件中的實際平倉通常不適合假設一定能掛單成交。

如何建立自己的七天預算

從登入後費率頁取得個人 Maker/Taker 等級，從合約頁記錄下一次結算時間和目前費率，再以低、中、高三個資金費情境重算。

最後另外預留滑點、稅務和網路轉移成本。DZPTO 的總成本只涵蓋明示項目，不應被解讀為七天持倉的所有經濟成本。

官方來源與計算邊界

三份官方文件分別支撐費用計算方式、資金費結算機制與費率表結構。文中的 0.05% 與 +0.01% 是為了讓算式能被逐步驗算而固定的，不是任何時點的即時值。

• OKX：期貨交易費用計算
• OKX：永續合約資金費用 FAQ
• Binance：合約費率表

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